왜 분산투자를 해야하는가?

왜 분산투자를 해야하는가?

2022년은 40년만의 인플레이션에 대응하기 위한 급격한 금리인상으로 채권과 주식 모두 하락하며 분산투자도 제대로 빚을 발휘하지 못했다. 어느 하나의 자산군이 꾸준하게 좋은 수익을 거두거나 계속 나쁜 수익을 기록하지 않기 때문에  어떤자산군의 수익이 가장 좋은지 종목을 딱 맞춰 투자 성공만을 하기는 실질적으로 어렵다. 다음은 2018년부터 2022년까지의 포트폴리오 수익률이다

 

포트폴리오 관리는 통한 변동성 관리 어떻게 해야하나? 2023년 상반기에도 변동성 장세가 예상된다. 포트폴리도 관리를 통해 수익률 뿐 아니라 변동성의 관리가 필요하다. 다음의 차트는 손실률에 따라 원금회복을 위해 필요한 상승폭이다. 손실 후 회복을 위해서는 손실보다 더 큰 폭의 상승이 필요하다. 20%의 손실 시 원금회복을 위해서는 25%의 상승이 필요하다. 50%의 손실 시 원금회복을 위해서는 100%의 상승이 필요하다.최대 손실폭을 줄일 수 있는 방법은 자산배분에 있다고 해도 과언이 아니다. 서로 영향력이 적은 자산끼리 분산한다면 다른 한쪽이 손실이 발생해도 다른쪽에서 방어하며 전체적인 손실 범위를 줄일 수 있다. 투자를 할 때는 수익률이 나는 것은 중요하다. 그러나 원금 손실을 방어하는 것 또한 수익이 나는 것만큼 중요하다.